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机器人炒作降温 后市靠业绩“得宠”

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发表于 2015-8-8 19:04:16 | 显示全部楼层 |阅读模式

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  “中国制造2025”纲要落地以及机器人“十三五”规划加速,让此前被热炒的机器人产业再度站上“风口”,成为下半年的投资主题之一。

  不过,深度调整之后的A股市场也让投资者的投资风格逐渐偏向理性,概念炒作已难以受到主力资金青睐,未来有竞争力、有业绩的机器人企业更符合市场需求,机器人板块将从“主题投资”逐渐过渡为“业绩为王”。

  看好行业前景

  近期有媒体从工信部获悉,《机器人产业“十三五”发展规划》(下称“规划”)已经完成初稿,正处于修改完善阶段,有望在年底前发布。按照规划要求,十三五期间,工信部将重点推进工业机器人在轮胎、陶瓷等原材料行业、民爆等危险作业行业、锻造铸造等金属工业行业以及国防军工领域的应用;与此同时,服务机器人发展也将出台顶层设计,保守估计市场空间将超千亿元。

  在政策利好以及产业转型的共振下,近期有多家上市公司通过参股或者合作形式布局机器人产业。8月4日晚间,美的集团(000333.SZ)称,将与日本机器人企业合作成立两家机器人合资公司,分别生产、研发、销售服务机器人和工业机器人,正式进军机器人产业。并计划2015~2017年在机器人应用领域总投资预计超过10亿元。

  在7月份,金明精机(300281.SZ)、东方网力(002175.SZ)、广田股份(002482.SZ)等上市公司也向市场发出“涉足机器人行业”的信号。其中,金明精机计划进入服务机器人和医疗健康产业,东方网力战略投资家庭机器人。

  从二级市场来看,金明精机和东方网力布局机器人领域的消息一经公布,两家公司股票均在次日表现不俗,前者次日涨停,后者在复牌后迎来3个涨停板。美的集团在8月5日高开后因多方面因素综合影响而下行。

  有券商人士表示,近三年涌起机器人板块投资热潮,2015年尤其是大年,可以关注多业务发展的龙头型公司,传统业务和新兴业务有望共振的公司,以及仍然有并购预期的相对小市值公司。

  据行业预测,中国的机器人市场规模到2020年将达到2000亿元。国泰君安表示,有三个方面促使机器人行业进入爆发式增长阶段,万亿市场空间可期。首先,基于传感、大数据、云计算、人工智能、生物材料等核心技术的发展;其次,人口老龄化、人力成本攀升、恶劣作业环境等现实需求;再次,虚实世界事件的持续催化。

  “机器人领域处于新型行业,且‘中国制造2025’行动纲领直指未来十年的投资机会,整体前景比较看好。”不过,多位私募人士则表示,目前选择投资标的话,更会倾向于价值投资。

  主题投资转向业绩为王

  A股市场的深度调整以及持续震荡,已让靠概念助推股价的土壤流失。因此,业内认为国内机器人行业投资或将走向分化。

  近两年来,机器人概念股席卷A股市场,吸引各路资本青睐。据Wind数据显示,自2013年机器人指数开始启动,远超同期创业板指数和上证指数。机器人指数今年以来涨87.68%,近两个月涨1.74%。

  在机器人概念炒作的浑水中,多数个股在股价上交出不错的成绩单,但这一定程度上也推高了估值水平。Wind机器人指数的52只成分股中,近一半的个股估值水平在100倍以上,其中秦川机床(000837.SZ)、智慧松德(300173.SZ)、海伦哲(300201.SZ)、华丽家族(600503.SH)的市盈率已经超过1000倍。

  在广发证券看来,国内机器人行业投资分为三个阶段:第一个阶段,以并购、合作等机器人概念股票形成的主题投资为主;第二个阶段,机器人概念股业绩出现分化,好公司脱颖而出;第三个阶段,行业格局趋于稳定,投资龙头股为王道。

  而从目前的阶段来看,找出有竞争力和有业绩的机器人企业更符合市场需求,机器人板块也将从“主题投资”逐渐过渡到“业绩为王”。

  “未来国内方向还是在创新型产业上,泡沫化破裂后,可结合基本面寻找价值型股票,关注已经在机器人领域有相关业务落地的个股,刚开始涉及该领域的则暂时不予以考虑。”一位深圳的私募人士表示。


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